Metsä Board Vuosikatsaus 2023

METSÄ BOARD Vuosikatsaus 2023

Markkinariskiherkkyys 2023

Rahoitusvelkojen lyhennysten ja rahoituskulujen kassavirrat 2023

Vaikutus oman pääoman positioon ja virtapositioon

Milj. euroa

2024

2025

2026

2027

2028

2029–

Yhteensä

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan ml. suojaus

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Vuokrasopimusvelat 1)

249,2

249,2 176,1

Vaikutus rahoitusvaroihin ja -velkoihin

Vaikutus oman pääoman positioon

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan

Liiketoiminta ja arvonluonti 2

11,8

111,5

11,8

11,8 0,3 12,1

17,5

Milj. euroa

5,7

3,8

1,8

1,1

0,7

13,5

Korkoriski (100 bp markkinakorkojen nousu) Tulosvaikutus

Pitkäaikaiset korolliset velat, yhteensä

17,5

115,4

13,6

262,0

18,3

438,9

Tämä on Metsä Board Toimitusjohtajan katsaus Strategia ja taloudelliset tavoitteet

1,8

2,3

4 6

Muu vaikutus omaan pääomaan

0,5

Rahoitusvelat yhteensä Rahoituskulut yhteensä

17,5

115,4

13,6

262,0

12,1

18,3

438,9

Hyödykeriski (hyödykehinta + 20 %) Tulosvaikutus

12,5 30,0

8,9

7,4

7,3

0,3

0,2

36,5

-8,6

-3,3

Rahoitusvelat ja -kulut yhteensä

124,3

21,0

269,3

12,4

18,5

475,4

Muu vaikutus omaan pääomaan Valuuttariski (USD - 10 %) Tulosvaikutus Muu vaikutus omaan pääomaan Valuuttariski (GBP - 10 %) Tulosvaikutus Muu vaikutus omaan pääomaan Valuuttariski (SEK - 10 %) Tulosvaikutus Muu vaikutus omaan pääomaan

5,3

Arvonluonti

Takausvastuut

0,2

1,3

1,6

3,9

-69,1

-21,2

Taloudellinen kehitys 10 Avainluvut 12

Johdannaiset Valuuttajohdannaiset, velat Valuuttajohdannaiset, saamiset Koronvaihtosopimukset, velat Koronvaihtosopimukset, saamiset Hyödykejohdannaiset, velat Hyödykejohdannaiset, saamiset

51,3

-11,2

1 144,3 -1 168,1

0,1

-11,7

-4,1

Hallituksen toimintakertomus

1,3

0,1

1,5

5,8

-0,4

-2,0

-1,0

-3,0

20 72

• Kestävyysraportti • K estävyysraportin varmennusraportti

4,1

-3,1

44,8

9,5

-0,2

-31,6

-69,8

Johdannaiset, netto

-20,5

-0,9

-21,4

74 78

Konsernitilinpäätös

Markkinariskiherkkyys 2022

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Vaikutus oman pääoman positioon ja virtapositioon

126 Emoyhtiön tilinpäätös 129 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 142 Hallituksen esitys yhtiö kokoukselle jakokelpoisten varojen käytöstä 143 Tilintarkastuskertomus 147 Osakkeet ja osakkeenomistajat 151 Kymmenen vuotta lukuina 152 Verot 153 Tuotantokapasiteetit 155 Tunnuslukujen laskenta periaatteet ja vertailukelpoiset tunnusluvut Hallinnointi – Governance 157 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 165 • Metsä Boardin hallitus 168 • Metsä Boardin johtoryhmä 170 Palkitsemisraportti 174 Sijoittajasuhteet ja tietoa sijoittajille

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan ml. suojaus

Rahoitusvelkojen lyhennysten ja rahoituskulujen kassavirrat 2022

Vaikutus rahoitusvaroihin ja -velkoihin

Vaikutus oman pääoman positioon

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan

Milj. euroa

2023

2024

2025

2026

2027

2028–

Yhteensä

Milj. euroa

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Vuokrasopimusvelat 1)

249,0

249,0 187,6

Korkoriski (100 bp markkinakorkojen nousu) Tulosvaikutus

11,8

11,8 4,3 16,1

111,3

11,8

11,8 0,5

29,3

2,3

3,1

6,7

2,8

1,0

2,0

17,3

Muu vaikutus omaan pääomaan

0,9

Pitkäaikaiset korolliset velat, yhteensä

18,5

114,0

12,7

261,3

31,3

453,9

Hyödykeriski (hyödykehinta + 20 %) Tulosvaikutus

-17,6

-7,4

Lyhytaikaiset korolliset velat

0,4

10,2

Rahoitusvelat yhteensä Rahoituskulut yhteensä

18,9

16,1

114,0

12,7

261,3

31,3

454,3 42,8 497,1

0,1

-100,3

-30,4

9,8

9,7

8,1

7,4

7,3

0,5

64,9

-10,3

Rahoitusvelat ja -kulut yhteensä

28,7

25,8

122,2

20,1

268,6

31,7

0,1

-10,8

-3,8

Takausvastuut

0,4

0,1

0,3

1,2

2,1

5,3

-0,4

Johdannaiset Valuuttajohdannaiset, velat Valuuttajohdannaiset, saamiset Koronvaihtosopimukset, saamiset Hyödykejohdannaiset, velat Hyödykejohdannaiset, saamiset

-10,0

53,4

7,3

1 815,3 -1 823,6

-38,6

-69,9

-1,7 5,0 -6,7

-1,1

-0,4

-3,1 5,0 -6,7

+ -merkkiset erät = positiivinen vaikutus = varojen lisäys / velkojen vähentyminen / kassavirran lisäys - -merkkiset erät = negatiivinen vaikutus = varojen vähentyminen / velkojen lisäys / kassavirran vähentyminen

Johdannaiset, netto

-11,7

-1,1

-0,4

-13,2

Konsernin on esitettävä herkkyysanalyysi eri markkinariskeistä, joille se on raportointipäivänä alttiina ja näyttää, miten kohtuullisen mahdolliset muu- tokset relevanteissa riskimuuttujissa vaikuttaisivat sen tulokseen ja omaan pääomaan raportointipäivänä. Konserni on tunnistanut markkinakorkojen, sähkön hintojen ja valuuttakurssien olevan sen keskeisiä markkinariskejä ja on määritellyt 1 prosenttiyksikön korkotason nousun, 20 prosentin sähkön- hinnan nousun ja 10 prosentin Yhdysvaltain dollarin, Englannin punnan ja Ruotsin kruunun heikkenemisen kohtuullisen mahdollisiksi riskimuuttujiksi. Mainitut valuutat edustavat yli 97 prosenttia konsernin vuotuisesta virtapositiosta. Markkinariski on luonteeltaan suhteellisen lineaarinen niin, että päinvastaisen markkinahinnan muutoksen vaikutukset eivät suuruu- deltaan olennaisesti eroa esitetyistä lukuarvoista. Herkkyysanalyysit on laskettu soveltaen vakiintuneita menetelmiä laskea rahoitusinstrumenttien markkina-arvoja, jotka on kuvattu tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa.

Raportointipäivän lukuarvot heijastelevat kohtuullisen hyvin raportointi- ajanjakson keskimääräisiä markkinariskejä. Lisäksi konserni esittää lukuarvot, jotka kuvaavat riskimuuttujien vai- kutusta oman pääoman positioon ja vuotuiseen kassavirtaan antaakseen laajemman kuvan korkojen, sähkön hinnan ja valuuttakurssien markki- nariskeistä. Vuotuiset kassavirrat perustuvat ennusteisiin, eikä olemassa oleviin kaupallisiin sopimuksiin. Dollarin ja punnan heikentymisellä on negatiivinen vaikutus vuotuiseen virtapositioon ja Ruotsin kruunun hei- kentymisellä positiivinen vaikutus. Suojaukset pienentävät tätä vaikutusta suojausstrategiasta riippuen. Vaikutus oman pääoman positioon syntyy tytäryhtiöiden oman pääoman konsolidoinnista konsernitilinpäätökseen. Hyödykehintojen nousulla on negatiivinen vaikutus kassavirtaan. Koska lähimmän vuoden maakaasun- ja logistiikan öljyhintariski on suojauspolitii- kan mukaisesti suurelta osin suojattu jää vaikutus suojaus mukaan lukien vähäiseksi.

1) Vuokrasopimusvelkojen kassavirrat sisältävät sekä velan lyhennyksen että rahoituskulun.

Vuokrasopimusvelkojen tasearvo oli 12,8 miljoonaa euroa (15,9). Valuuttajohdannaisvelkojen tasearvo oli 6,0 miljoonaa euroa (31,3) ja valuuttajohdannais- saamisten 29,8 miljoonaa euroa (25,0).

112

113

Konsernitilinpäätös | METSÄ BOARD VUOSIKATSAUS 2023