METSÄ BOARD Vuosikatsaus 2023
Hallituksen toimintakertomus 2023
Taloudelliset tunnusluvut
Liiketoiminta ja arvonluonti 2
2023
2022
2021
Liikevaihto, milj. e
1 941,9
2 479,6
2 084,1
Tämä on Metsä Board Toimitusjohtajan katsaus Strategia ja taloudelliset tavoitteet
Metsä Boardin liiketoiminta Metsä Board valmistaa kierrätettäviä ja korkealaatuisia ensikuitukarton- keja, ja on Euroopan suurin taivekartongin ja valkoisten kraftlainereiden valmistaja. Yhtiön taivekartonkia käytetään pääasiassa kuluttajatuotepak- kauksissa, kuten elintarvike- ja lääkepakkauksissa. Valkoisten kraftlaine- reiden loppukäyttö on pääasiassa vähittäiskaupan eri pakkaustarpeissa. Vuotuinen kartonkikapasiteetti on yhteensä noin 2,3 miljoonaa tonnia. Metsä Boardin päämarkkina-alueet ovat Eurooppa ja Pohjois-Amerikka. Kartongin lisäksi yhtiö valmistaa myös kemiallista sellua ja valkaistua kemihierrettä (BCTMP), joita käytetään omaan kartonkituotantoon ja osa myydään markkinaselluna. Sellun ja kemihierteen vuotuinen kapasiteetti on noin 1,7 miljoonaa tonnia. Metsä Board omistaa 24,9 prosenttia osakkuusyhtiö Metsä Fibrestä, joka on globaalisti johtava markkinahavu- puusellun valmistaja. Energiankulutustaan Metsä Board kattaa omalla tuotannolla sekä täydentää sitä markkinaostoin. Sähkönkulutuksesta valtaosa on katettu omalla tuotannolla sekä ostosähköllä Pohjolan Voimalta ja Metsä Fibreltä. Metsä Boardilla on 2,6 prosentin omistusosuus Pohjolan Voimassa, jolta yhtiö ostaa sähköä omakustannushintaan. Strategia ja taloudelliset tavoitteet Metsä Boardin strategia on kasvaa kuitupohjaisissa pakkausmateriaaleissa ja uudistaa teollisia toimintojaan. Yhtiö toteuttaa strategisia ohjelmiaan mukaan lukien kasvu- ja kehitysinvestoinnit, joilla parannetaan tehtaiden tuotanto- ja resurssitehokkuutta sekä pienennetään tuotteiden hiilijalan- jälkeä. Yhtiön tuotanto sijaitsee lähellä tärkeintä raaka-ainetta, pohjoisen korkealaatuista puukuitua. Metsä Boardin tavoitteena on säilyttää korkea omavaraisuus selluissa ja energiassa. Päätöksentekoa ohjaavat taloudelliset ja kestävän kehityksen tavoitteet, sekä pitkäjänteinen omistaja-arvon kasvattaminen. Yhtiö keskittyy jatkuvaan kustannustehokkuuden kehittämiseen sekä asiakkuuksiin, jotka hyötyvät yhtiön tuotteiden ja palveluiden korkeasta suorituskyvystä. Tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä osinkoa ja säilyttää vahva tase. Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka sekä toteumat vuonna 2023: Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto on vähintään 12 prosenttia. • Vuonna 2023: 5,1 %. Korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde on korkein- taan 2,5. • Vuonna 2023: 0,7.
Osinkopolitiikan mukaan osinkoa jaetaan vuosittain vähintään 50 prosent- tia tilikauden tuloksesta. • Vuonna 2023: 94 prosenttia (osinko: 0,25 euroa/osake) Markkinaympäristö ■ Kartongit Väestön kasvu, kaupungistuminen ja muovin korvaaminen ovat globaaleja trendejä, jotka kasvattavat kuitupohjaisen pakkausmateriaalin kysyntää pitkällä tähtäimellä. Kuluttajien mieltymykset suosivat fossiilittomia pak- kausmateriaaleja ja lukuisat merkkituotevalmistajat ovat sitoutuneet kun- nianhimoisiin tavoitteisiin vähentääkseen muovin käyttöä pakkauksissaan. Uusiutuvista raaka-aineista valmistetut kevyet ensikuitukartongit ovat materiaalitehokkaita ja niillä on useaan vastaavaan pakkausmateriaaliin nähden pienempi ympäristövaikutus. Kiihtynyt inflaatio ja kohonnut korkotaso ovat heikentäneet kuluttajien ostovoimaa ja vaikuttaneet yleiseen kuluttajatuotekysyntään. Vuonna 2023 ensikuitukartonkien kysyntä väheni nopeasti, mikä johti voimak- kaisiin varastojen sopeuttamistoimiin arvoketjussa. Lisäksi kartonkien yleiseen markkinatasapainoon erityisesti Euroopassa vaikuttivat aiemmin Venäjälle suuntautuneen myynnin lopettaminen sekä Aasiasta Turkkiin, Lähi-Itään ja Etelä-Amerikkaan lisääntyneet kartonkitoimitukset. Vuonna 2023 eurooppalaisten taivekartongin sekä valkoisten kraftlaine- reiden tuottajien toimitukset Eurooppaan vähenivät selvästi edellisvuoteen verrattuna. Taivekartongin markkinahinnat olivat vakaat ja valkoisten kraftlainereiden markkinahinnat heikkenivät. Metsä Boardin osuus eurooppalaisten taivekartonkituottajien kokonais- toimituksista oli 32 (33) prosenttia sekä viennistä Euroopan ulkopuolelle 50 (57) prosenttia. Metsä Boardin osuus Euroopan taivekartongin tuotantokapasiteetista vuoden 2023 lopussa oli 39 prosenttia ja valkoisten kraftlainereiden tuotantokapasiteetista 33 prosenttia. (Lähteet: Fastmarkets FOEX, Fastmarkets RISI, CEPI Cartonboard, CEPI Containerboard, verrokkiyhtiöiden internetsivut) ■ Markkinasellu Metsä Board ja osakkuusyhtiö Metsä Fibre myyvät pääosin pitkäkuituista sellua Eurooppaan ja Aasiaan. Markkinasellun globaalia kysyntää tukevat uusiutuvista raaka-aineista valmistettujen pakkausten sekä hygieniatuot- teiden kysynnän kasvu. Markkinasellujen globaali kysyntä laski ja hintataso (PIX) heikkeni vuonna 2023 edellisvuoteen verrattuna. Euroopassa kysyntää rajoittivat heikosta markkinatilanteesta aiheutuneet kartongin- ja paperintuottajien tuotantoseisokit. Kiinassa kysyntätilanne piristyi vuoden toisella puoliskolla. Pitkäkuituisen sellun globaalia tarjontaa ovat rajoittaneet useat tuotantokapasiteetin sulkemiset, raaka-aineen saatavuusongelmat Pohjois-Amerikassa sekä globaalisti toteutetut tuotannonrajoitukset.
EBITDA milj. e
214,6 216,0
614,6 602,8
466,0 472,2
4 6
vertailukelpoinen, milj. e EBITDA, %:a liikevaihdosta
11,1 11,1
24,8 24,3
22,4 22,7
vertailukelpoinen, %:a liikevaihdosta
Liiketulos milj. e
120,8 122,2
531,5 520,7
375,9 386,6
8
Arvonluonti
vertailukelpoinen, milj. e Liiketulos, %:a liikevaihdosta
6,2 6,3
21,4 21,0
18,0 18,6
Taloudellinen kehitys 10 Avainluvut 12
vertailukelpoinen, %:a liikevaihdosta
Tulos ennen veroja, milj. e vertailukelpoinen, milj. e
120,9 122,6 101,6 103,8
524,9 514,6 461,3 451,4
365,8 376,6 314,0 326,6
Hallituksen toimintakertomus
Kauden tulos, milj. e
vertailukelpoinen, milj. e Osakekohtainen tulos, e
20 72
• Kestävyysraportti • K estävyysraportin varmennusraportti
0,27
1,15
0,82
vertailukelpoinen, e
0,27
1,13
0,85
Oman pääoman tuotto, %
4,7 4,8 5,0 5,1
22,5 22,0 21,4 20,9
19,4 20,2 18,2 18,7
74 78
Konsernitilinpäätös
vertailukelpoinen, %
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
Sijoitetun pääoman tuotto, % vertailukelpoinen, % Omavaraisuusaste 1) , % Nettovelkaantumisaste 1) , %
126 Emoyhtiön tilinpäätös 129 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 142 Hallituksen esitys yhtiö kokoukselle jakokelpoisten varojen käytöstä 143 Tilintarkastuskertomus 147 Osakkeet ja osakkeenomistajat 151 Kymmenen vuotta lukuina 152 Verot 153 Tuotantokapasiteetit 155 Tunnuslukujen laskenta periaatteet ja vertailukelpoiset tunnusluvut Hallinnointi – Governance 157 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 165 • Metsä Boardin hallitus 168 • Metsä Boardin johtoryhmä 170 Palkitsemisraportti 174 Sijoittajasuhteet ja tietoa sijoittajille
67
66
63
7
4
-4
Korollinen nettovelka/vertailukelpoinen EBITDA
0,7
0,2
-0,2 4,78
Osakekohtainen oma pääoma 1) , e Korollinen nettovelka 1) , milj. e
5,35
5,86 94,5
144,0 228,7 342,8 2 240
-78,4 220,2 329,6 2 389
Kokonaisinvestoinnit, milj. e
304,1 232,0 2 248
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. e
Henkilöstö 1)
tilikauden lopussa
1)
Toimitus- ja tuotantomäärät
1 000 t
2023
2022
2021
Toimitusmäärät Taivekartonki
906 467 394 684
1 208
1 296
Valkoinen kraftlaineri
609 503
627 496 762
Metsä Boardin markkinasellu 1) Metsä Fibren markkinasellu 2)
717
Tuotantomäärät Taivekartonki
859
1 272
1 272
Valkoinen kraftlaineri
450
605
634
Metsä Boardin sellu 1) Metsä Fibren sellu 2)
996 685
1 409
1 362
731
747
1) Sisältää kemiallisen sellun ja kemihierteen (BCTMP) 2) Vastaa Metsä Boardin 24,9 prosentin omistusosuutta Metsä Fibrestä
12
13
Toimintakertomus | METSÄ BOARD VUOSIKATSAUS 2023
Powered by FlippingBook