LIIKETOIMINTA JA ARVONLUONTI
TALOUDELLINEN KEHITYS
KESTÄVYYSRAPORTTI
HALLINNOINTI
METSÄ BOARD Vuosikertomus ja kestävyysraportti 2022
Virtapositiosuojaus 31.12.2022
kirjataan odotettuina luottotappioina kuluksi. Odotettu luottotappiopro- sentti on 0,2 prosenttia saamisista. Myyntisaamiset ovat jakautuneet maantieteellisesti laajalle alueelle vastaten segmenttitiedoissa esitettyä myynnin rakennetta. Kymmenen suurinta luottoriskien lähdettä ovat Italia, Yhdysvallat, Turkki, Puola, Iso-Britannia, Ruotsi, Saksa, Espanja, Suomi ja Etelä-Afrikka (noin 67 prosenttia kaikista ulkoisista myyntisaamisista (65)). Metsä Boardin suurimman yksittäisen asiakkaan (yksittäisen yrityksen tai yhteisomistuk- sessa olevan yritysryhmän) luottoriskin osuus vuoden 2022 lopussa oli 7 prosenttia (7) myyntisaamisten kokonaismäärästä. Kymmenen suurinta asiakasryhmää (yksittäisiä yrityksiä tai yhteisomistuksessa olevia yritys- ryhmiä) vastasi 32 prosentista (33) kaikista ulkoisista myyntisaamisista. Vuoden 2022 lopussa oli luottovakuutuslimiiteissä noin 1,0 prosentin (0,4) vajaus yli tavanomaisten politiikan mukaisten rajausten. Pääoman hallinta Pääomalla ja pääomarakenteella tarkoitetaan omistajien yhtiöön tekemien sijoitusten ja omistajien yhtiöön jättämien kertyneiden voittovarojen (eli oman pääoman) ja velkapääoman (eli vieraan pääoman) eriä sekä niiden keskinäistä suhdetta. Konsernin tavoitteena on ylläpitää tehokasta pääomarakennetta joka varmistaa konsernin toimintaedellytykset rahoi- tus- ja pääomamarkkinoilla kaikissa olosuhteissa toimialan syklisyydestä riippumatta. Yhtiöllä on luottoluokitus pitkäaikaiselle rahoitukselle ja lisäksi pääomarakenteelle on konsernin operatiivisessa toiminnassa määritelty rahoitus- ja pääomamarkkinoiden tavanomaisia vaatimuksia vastaavat keskeiset tavoitearvot. Luottoluokitukselle ei ole määritelty tavoitetasoa. Yhtiön hallitus ja hallituksen tarkastusvaliokunta arvioivat konsernin pääomarakennetta säännöllisesti. Metsä Board päivitti yhtiön pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja päätti uudesta osinkopolitiikasta vuonna 2017. Metsä Boardin tavoite sijoitetun pääoman vertailukelpoiselle tuotolle on vähintään 12 prosenttia. Yhtiön tavoitteena on, että korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) suhde on korkeintaan 2,5. Tämä tavoitetaso antaa yhtiölle riittävän liikkumavaran tulevaisuuden mahdollisille kasvuinves- toinneille. Vuonna 2021 pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet on pidetty ennallaan.
Pääomarakennetta kuvaavat tunnusluvut sekä tunnusluvun laskennassa käytetyt pääomien määrät 31.12.2022 ja 31.12.2021 olivat seuraavat:
Vuotuinen valuuttavirtapositio
USD
GBP
SEK
AUD
CAD Muu pitkä Muu lyhyt
Yhteensä
Virtapositio, netto (milj. valuuttayksikköä)
1 069 1 003 -698
96
-5 941
33 23
Virtapositio, netto (milj. euroa) Virtaposition suojaus (milj. euroa) Suojausaste vuoden lopussa (kk)
108 -69
-534 462 10,4
9 0
0 0
1 676 -1 242
Milj. euroa
2022
2021
Liiketoiminta ja arvonluonti
-12 6,6 5,5
Korollinen nettovelka / vertailukelpoinen EBITDA
0.2
-0.2
8,4 8,0
7,7 7,8
8,9 8,5
Nettovelkaantumisaste, %
-4
-4
Suojausaste keskimäärin vuonna 2022 (kk) Suojauksen keskikurssi vuoden lopussa
9,8
1,0403
0,8709
10,7134
Korolliset velat ./. likvidit varat
453,0 356,2
448,6 524,2
Kestävyysraportti
./. korolliset saamiset Korollinen nettovelka
2,3
2,7
Virtapositiosuojaus 31.12.2021
-94,5
-78,4
Vuotuinen valuuttavirtapositio
Taloudellinen kehitys 72
USD 920
GBP
SEK
AUD
CAD Muu pitkä Muu lyhyt
Yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
2 082,0
1 699,4
Hallituksen toimintakertomus
Virtapositio, netto (milj. valuuttayksikköä)
80 95
-5 296
11
37 26
Virtapositio, netto (milj. euroa) Virtaposition suojaus (milj. euroa) Suojausaste vuoden lopussa (kk)
812
-517 400
7 0
3 0
0 0
1 460 -980
+ määräysvallattomien omistajien osuus
173,2
146,2
-520
-59
0
Oma pääoma yhteensä
2 255,2
1 845,6
Konsernitilinpäätös 90
7,7
7,5 7,6
9,3
0,0 1,3
0,0 1,0
8,1 7,9
Konsernin laaja tuloslaskelma
Suojausaste keskimäärin vuonna 2021 (kk) Suojauksen keskikurssi vuoden lopussa
6,9
10,0
Yhtiön tietyissä rahoitussopimuksissa on asetettu konsernin taloudellista suorituskykyä ja pääomarakennetta koskevia finanssikovenantteja. Kon- sernin lainoihin liittyvät muut kovenantit ovat tavanomaisia ehtoja, jotka mm. rajoittavat vakuuksien antoa, omaisuuden luovuttamista ja myyntiä, tytäryhtiöiden velkaantumista, liiketoiminnan oleellista muuttumista sekä omistajuudessa tapahtuvia määräenemmistömuutoksia. Finnvera 95 % osuudella takaaman lainan kovenanttiehdon mukaan nettovelkaan- tumisaste ei saa ylittää kvartaaleittain 100 prosenttia suhteessa omaan pääomaan. Konserni on täyttänyt kovenanttiehdot tilikausina 2022 ja 2021. Mikäli yhtiö ei joistain syystä kykenisi täyttämään lainasopimusten mukai- sia sitoumuksiaan, sen täytyisi saada luotonantajansa luopumaan vaati- masta ko. sitoumusten noudattamista, neuvotella rahoitusjärjestelynsä uudelleen tai maksaa lainansa takaisin välttääkseen sopimusrikkomuksen, joka saattaisi vaikuttaa haitallisesti sen taloudelliseen asemaan. Metsä Group on julkistanut vihreän rahoituksen viitekehyksen (Green Finance Framework), joka kytkee kestävän kehityksen ja ilmastonmuu- toksen hillinnän konsernin investointeihin ja niihin liittyviin rahoitusrat- kaisuihin. Se perustuu konsernin strategiaan ja strategisiin, vuoteen 2030 saakka ulottuviin kestävän kehityksen tavoitteisiin. Metsä Boardin 200 miljoonan euron syndikoidun luottolimiitin (revolving credit facility) korkomarginaali on sidottu yhtiön asettamien ympäristötavoitteiden toteutumiseen.
1,1655
0,8550
10,2117
91 92
Konsernin tase
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Konsernin rahavirtalaskelma Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 31.12.2022
93 94 94 96 99
Oman pääoman positio
USD
GBP
SEK
Muut
Yhteensä
1. Laatimisperiaatteet
Oman pääoman positio (milj. valuuttayksikköä)
109 103
3 4
7 769
Oman pääoman positio (milj. euroa)
699
3
808
2. Tuloksellisuus 3. Palkitseminen
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 31.12.2021
106 116 133 135 140
4. Sijoitettu pääoma
5. Pääomarakenne ja rahoitusriskit
Oman pääoman positio
USD
GBP
SEK
Muut
Yhteensä
6. Tuloverot
Oman pääoman positio (milj. valuuttayksikköä)
112 99
8
5 892
7. Konsernin rakenne
Oman pääoman positio (milj. euroa)
10
575
3
685
8. Muut liitetiedot
Korkoriski / lainojen duraatio ja uudelleenhinnoittelujakauma (korkojohdannaiset mukaan lukien) 31.12.2022
Emoyrityksen tilinpäätös 141
31.12.2022 Lainojen korkojen uudelleenhinnoittelujakauma
Emoyrityksen tuloslaskelma
Keski- korko (%)
Korko- herkkyys 1) (milj. euroa)
142 143 144
Emoyrityksen tase
Lainamäärä (milj.euroa)
Duraatio (kk)
1–4/2023
5–8/2023
9–12/2023
2024
2025
2026
>2026
Emoyrityksen rahoituslaskelma Emoyrityksen tilinpäätöksen liitetiedot
453
36,1
2,2
-2,3
54
8
2
14
63
14
299
Korkoriski / lainojen duraatio ja uudelleenhinnoittelujakauma (korkojohdannaiset mukaan lukien) 31.12.2021
31.12.2021 Lainojen korkojen uudelleenhinnoittelujakauma
156
Hallituksen esitys yhtiö kokoukselle jakokelpoisten varojen käytöstä Tilintarkastuskertomus
Keski- korko (%)
Korko- herkkyys 1) (milj. euroa)
Lainamäärä (milj.euroa)
Duraatio (kk)
1–4/2022
5–8/2022
9–12/2022
2023
2024
2025
>2025
449
45,3
2,3
-5,0
-97
9
157
76
35
84
377
157 161 165 166 167
Osakkeet ja osakkeenomistajat Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
1) Korkoherkkyys on arvio yhden prosentin yhdensuuntaisen koronmuutoksen vaikutuksesta vuotuisiin nettokorkokustannuksiin vuoden lopun positiolla.
PITKÄAIKAISTEN LAINOJEN LYHENNYS- SUUNNITELMA milj. euroa
VALUUTTAVIRTAPOSITION VALUUTTAJAKAUMA
Vertailukelpoiset tunnusluvut
Sähkön hintariskin suojaus
Verot ja tunnusluvut
%
GWh
31.12.2022
31.12.2021
300 250 200 150 100 50 0
Hallinnointi
Sähköpositio, netto Sähköposition suojaus
288
555 135
USD����������������������������������69 % SEK����������������������������������37 % GBP������������������������������������ 7 % CAD������������������������������������2 % Muut�����������������������������������1 %
Suojausaste vuoden lopussa (%)
24
Suojauksen keskihinta vuoden lopussa (€/MWh)
32,07
Sähkön hintariskiä suojataan määritellyn riskinhallintapolitiikan mukaisesti fyysisin sopimuksin tai finanssisopimuksin. Nettosähköpositio on laskettu oma ja osakkuusyhtiöiden sähköntuotanto huomioituna. Yhtiö luopui sähkösuojauksesta ja suojausjohdannaiset erääntyi- vät vuoden 2022 puolella.
23 24 25 26 27 28-
124
125
Konsernitilinpäätös | METSÄ BOARD VUOSIKERTOMUS JA KESTÄVYYSRAPORTTI 2022
Powered by FlippingBook