Metsä Board Vuosikatsaus 2024

METSÄ BOARD Vuosikatsaus 2024

Markkinariskiherkkyys 2024

Rahoitusvelkojen ja niihin liittyvien rahoituskulujen maturiteetti 2024

Vaikutus oman pääoman positioon ja virtapositioon

Milj. euroa

2025

2026

2027 250,0

2028

2029

2030–

Yhteensä

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan ml. suojaus

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta

250,0 164,7

Vaikutus rahoitusvaroihin ja -velkoihin

Vaikutus oman pääoman positioon

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan

Liiketoiminta ja arvonluonti 2

11,8

111,8

11,8

5,9 1,2 7,0

Milj. euroa

Vuokrasopimusvelat

6,7

4,5

3,2

1,7

1,2

18,5

Korkoriski (100 bp markkinakorkojen nousu) Tulosvaikutus

Pitkäaikaiset korolliset velat, yhteensä

18,4

116,3

265,0

13,5

13,0

433,2

Tämä on Metsä Board Toimitusjohtajan katsaus Strategia ja taloudelliset tavoitteet

-0,5

-0,2

4 6

Muu vaikutus omaan pääomaan

0,3

Lyhytaikaiset korolliset velat

96,4

Hyödykeriski (hyödykehinta + 20 %) Tulosvaikutus

Ostovelat ja muut velat

322,6

-8,2

-1,9

Muu vaikutus omaan pääomaan Valuuttariski (USD - 10 %) Tulosvaikutus Muu vaikutus omaan pääomaan Valuuttariski (GBP - 10 %) Tulosvaikutus Muu vaikutus omaan pääomaan Valuuttariski (SEK - 10 %) Tulosvaikutus Muu vaikutus omaan pääomaan

6,3

Rahoitusvelat yhteensä Rahoituskulut yhteensä

437,5

116,3

265,0

13,5

13,0 0,2 13,1

7,0

852,2

Arvonluonti

11,4

10,3

7,3

0,3

0,0

29,4

1,3

-85,5

-29,8

Rahoitusvelat ja -kulut yhteensä

448,8

126,6

272,2

13,8

7,1

881,6

Taloudellinen kehitys 10 Avainluvut 12

48,0

-9,6

Takausvastuut

0,1

0,4

0,3

0,7

0,1

-11,9

-4,8

Hallituksen toimintakertomus

Johdannaiset Valuuttajohdannaiset, velat Valuuttajohdannaiset, saamiset

6,4

-0,6

1 356,5 -1 332,2

20 20 37 70 89

• Kestävyysraportti

-1,3

57,3

17,4

Yleiset tiedot E – Ympäristö

Koronvaihtosopimukset Hyödykejohdannaiset

-0,3 -3,6

-36,0

-75,6

Johdannaiset, netto

S – Sosiaalinen vastuu G – Hyvä hallintotapa ja yrityskulttuuri

20,5

Markkinariskiherkkyys 2023

Vaikutus oman pääoman positioon ja virtapositioon

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan ml. suojaus

96 98

Kestävyysraportin liitetiedot

Vaikutus rahoitusvaroihin ja -velkoihin

Vaikutus oman pääoman positioon

Vaikutus vuotuiseen kassavirtaan

Rahoitusvelkojen ja niihin liittyvien rahoituskulujen maturiteetti 2023

Konsernitilinpäätös 102 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 150 Emoyhtiön tilinpäätös 153 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 166 Hallituksen esitys yhtiö kokoukselle jakokelpoisten varojen käytöstä 167 Tilintarkastuskertomus 171 Kestävyysraportin varmennuskertomus 173 Osakkeet ja osakkeenomistajat 177 Kymmenen vuotta lukuina 178 Verot 179 Tuotantokapasiteetit 181 Tunnuslukujen laskenta periaatteet ja vertailukelpoiset tunnusluvut Hallinnointi – Governance 183 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 190 • Metsä Boardin hallitus 194 • Metsä Boardin johtoryhmä 196 Palkitsemisraportti 201 Sijoittajasuhteet ja tietoa sijoittajille

Milj. euroa

2024

2025

2026

2027 250,0

2028

2029–

Yhteensä

Korkoriski (100 bp markkinakorkojen nousu) Tulosvaikutus

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta

250,0 176,5

1,8

2,3

11,8

111,8

11,8

11,8 0,3 12,1

17,6

Muu vaikutus omaan pääomaan

0,5

Vuokrasopimusvelat

5,7

3,8

1,8

1,1

0,7

13,5

Hyödykeriski (hyödykehinta + 20 %) Tulosvaikutus

Pitkäaikaiset korolliset velat, yhteensä

17,5

115,6

13,6

262,8

18,4

440,0

-8,6

-3,3

5,3

Ostovelat ja muut velat

316,2

3,9

-69,1

-21,2

Rahoitusvelat yhteensä Rahoituskulut yhteensä

333,7

115,4

13,6

262,8

12,1

18,3

755,8

51,3

-11,2

12,5

8,9

7,4

7,3

0,3

0,2

36,5

Rahoitusvelat ja -kulut yhteensä

346,2

124,3

21,0

270,1

12,4

18,5

792,4

0,1

-11,7

-4,1

5,8

-0,4

Takausvastuut

0,2

1,3

1,6

-3,1

44,8

9,5

Johdannaiset Valuuttajohdannaiset, velat Valuuttajohdannaiset, saamiset

-31,6

-69,8

1 144,3 -1 168,1

+ -merkkiset erät = positiivinen vaikutus = varojen lisäys / velkojen vähentyminen / kassavirran lisäys - -merkkiset erät = negatiivinen vaikutus = varojen vähentyminen / velkojen lisäys / kassavirran vähentyminen

Korkojohdannaiset Hyödykejohdannaiset Johdannaiset, netto

-0,7 4,0

-0,9

-1,5 4,0

-20,5

-0,9

-21,4

Konsernin on esitettävä herkkyysanalyysi eri markkinariskeistä, joille se on raportointipäivänä alttiina ja näyttää, miten kohtuullisen mahdolliset muu- tokset relevanteissa riskimuuttujissa vaikuttaisivat sen tulokseen ja omaan pääomaan raportointipäivänä. Konserni on tunnistanut markkinakorkojen, sähkön hintojen ja valuuttakurssien olevan sen keskeisiä markkinariskejä ja on määritellyt 1 prosenttiyksikön korkotason nousun, 20 prosentin sähkön- hinnan nousun ja 10 prosentin Yhdysvaltain dollarin, Englannin punnan ja Ruotsin kruunun heikkenemisen kohtuullisen mahdollisiksi riskimuuttujiksi. Mainitut valuutat edustavat yli 98 prosenttia konsernin vuotuisesta virtapositiosta. Markkinariski on luonteeltaan suhteellisen lineaarinen niin, että päinvastaisen markkinahinnan muutoksen vaikutukset eivät suuruu- deltaan olennaisesti eroa esitetyistä lukuarvoista. Herkkyysanalyysit on laskettu soveltaen vakiintuneita menetelmiä laskea rahoitusinstrumenttien markkina-arvoja, jotka on kuvattu tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa.

Raportointipäivän lukuarvot heijastelevat kohtuullisen hyvin raportointi- ajanjakson keskimääräisiä markkinariskejä. Lisäksi konserni esittää lukuarvot, jotka kuvaavat riskimuuttujien vaiku- tusta omaan pääomaan ja vuotuiseen kassavirtaan antaakseen laajemman kuvan korkojen, sähkön hinnan ja valuuttakurssien markkinariskeistä. Vuotuiset kassavirrat perustuvat ennusteisiin, eikä olemassa oleviin kaupallisiin sopimuksiin. Dollarin ja punnan heikentymisellä on negatiivinen vaikutus vuotuiseen virtapositioon ja Ruotsin kruunun heikentymisellä positiivinen vaikutus. Suojaukset pienentävät tätä vaikutusta suojausstra- tegiasta riippuen. Vaikutus omaan pääomaan syntyy tytäryhtiöiden oman pääoman konsolidoinnista konsernitilinpäätökseen. Hyödykehintojen nousulla on negatiivinen vaikutus kassavirtaan. Koska lähimmän vuoden maakaasun- ja logistiikan öljyhintariski on suojauspolitiikan mukaisesti suurelta osin suojattu jää vaikutus suojaus mukaan lukien vähäiseksi.

Hyödykejohdannaiset, saamiset

-0,2

Johdannaiset, netto

-20,5

-0,9

-21,4

Vuokrasopimusvelkojen kassavirrat sisältävät sekä velan lyhennyksen että rahoituskulun . Taulukko kuvaa rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvaa matu- riteettijakaumaa. Luvut ovat diskonttaamattomia. Vuokrasopimusvelkojen tasearvo oli 17,2 miljoonaa euroa (12,8). Valuuttajohdannaisvelkojen tasearvo oli 29,5 miljoonaa euroa (6,0) ja valuuttajohdannaissaamisten 5,2 miljoonaa euroa (29,8).

136

137

Konsernitilinpäätös | METSÄ BOARD VUOSIKATSAUS 2024