METSÄ BOARD Vuosikatsaus 2024
Hallituksen toimintakertomus 2024
Taloudelliset tunnusluvut
Liiketoiminta ja arvonluonti 2
2024
2023
2022
Liikevaihto, milj. e Käyttökate milj. e
1 938,6
1 941,9
2 479,6
Tämä on Metsä Board Toimitusjohtajan katsaus Strategia ja taloudelliset tavoitteet
Metsä Boardin liiketoiminta Metsä Board valmistaa kierrätettäviä ja korkealaatuisia ensikuitukarton- keja, ja on Euroopan suurin taivekartongin ja valkoisten kraftlainereiden valmistaja. Yhtiön taivekartonkia käytetään pääasiassa kuluttajatuotepak- kauksissa, kuten elintarvike- ja lääkepakkauksissa. Valkoisten kraftlaine- reiden loppukäyttö on pääasiassa vähittäiskaupan eri pakkaustarpeissa. Metsä Boardin päämarkkina-alueet ovat Eurooppa ja Pohjois-Amerikka. Lisäksi yhtiö valmistaa kemiallista sellua ja valkaistua kemihierrettä (BCTMP), joita käytetään omaan kartonkituotantoon ja osa myydään markkinaselluna. Metsä Board omistaa 24,9 prosenttia osakkuusyhtiö Metsä Fibrestä, joka on globaalisti johtava pitkäkuituisen markkinasellun valmistaja. Vuonna 2024 Metsä Boardin kartonkikapasiteetti oli yhteensä noin 2,3 miljoonaa tonnia ja sellu- ja kemihierrekapasiteetti 1,7 miljoonaa tonnia. Energiankulutustaan yhtiö kattaa omalla tuotannolla sekä täydentää sitä markkinaostoin. Sähkönkulutuksesta valtaosa on katettu omalla tuotannolla sekä ostosähköllä Pohjolan Voimalta ja Metsä Fibreltä. Metsä Boardilla on 2,6 prosentin omistusosuus Pohjolan Voimassa, jolta yhtiö ostaa sähköä omakustannushintaan. Strategia ja taloudelliset tavoitteet Metsä Boardin strategia on kasvaa kuitupohjaisissa pakkausmateriaaleissa ja uudistaa teollisia toimintojaan. Yhtiö toteuttaa strategisia ohjelmiaan mukaan lukien kasvu- ja kehitysinvestoinnit, joilla parannetaan tehtaiden tuotanto- ja resurssitehokkuutta sekä pienennetään tuotteiden hiilijalan- jälkeä. Metsä Boardin tuotanto sijaitsee lähellä tärkeintä raaka-ainetta, pohjoisen korkealaatuista puukuitua. Kilpailuetua yhtiö saa korkeasta omavaraisuudesta selluissa ja energiassa. Päätöksentekoa ohjaavat taloudelliset ja kestävän kehityksen tavoitteet. Yhtiö keskittyy jatkuvaan kustannustehokkuuden kehittämiseen sekä asiakkuuksiin, jotka hyötyvät yhtiön tuotteiden ja palveluiden korkeasta suorituskyvystä. Tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä osinkoa ja säilyttää vahva tase. Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Metsä Boardin tavoitteena on, että vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto on vähintään 12 prosenttia. Vuonna 2024 toteuma oli 3,2 % (2023: 5,1 %) Lisäksi tavoitteena on, että korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen (rullaava 12 kuukautta) suhde on korkeintaan 2,5. Vuonna 2024 toteuma oli 2,0 (2023: 0,7). Vuonna 2024 Metsä Board uudisti yhtiön osinkopolitiikan. Uusi osinko- politiikka on: Metsä Boardin tavoitteena on jakaa osinkoa vähintään puolet tilikauden tuloksesta yli ajan, huomioiden yhtiön tulevat investointi- ja kehi- tystarpeet. Yhtiön aiempi osinkopolitiikka oli: Metsä Boardin tavoitteena
on jakaa vuosittain osinkoa vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle tilikauden 2024 osingoksi 0,07 euroa osakkeelta, mikä vastaa 98 prosentin osuutta tilikauden tuloksesta. (2023: 0,25 euroa/osake, 94 % tuloksesta) Toimintaympäristö Kartongit Väestön kasvu, kaupungistuminen ja muovin korvaaminen ovat globaaleja trendejä, jotka kasvattavat kuitupohjaisen pakkausmateriaalin kysyntää pitkällä aikavälillä. Kuluttajien mieltymykset suosivat fossiilittomia pakkausmateriaaleja ja useat merkkituotevalmistajat ovat sitoutuneet kun- nianhimoisiin tavoitteisiin vähentääkseen muovin käyttöä pakkauksissaan. Korkealaatuiset ensikuitukartongit ovat kevyitä ja täysin kierrätettäviä, ja ne vastaavat hyvin tiukentuneeseen EU-sääntelyyn. Pääosin fossiilitto- malla energialla tuotettujen ja materiaalitehokkaiden ensikuitukartonkien hiilijalanjälki on myös monia muita pakkausmateriaaleja pienempi. Vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla kartonkien kysyntä piristyi vuoden 2023 ennätysmatalalta tasolta, johon vaikutti varastojen runsas sopeuttaminen arvoketjussa. Kasvu kuitenkin hiipui loppuvuotta kohden. Inflaation hidastuminen ja korkojen lasku ovat hieman vahvistaneet kuluttajien ostovoimaa, mutta kuluttajat ovat edelleen varovaisia ostopää- töksissään. Lisäksi kulutusta suuntautuu tuotteita enemmän palveluihin. Taivekartonkimarkkinan tasapainoa on horjuttanut Aasian kartonkikapa- siteetin voimakas kasvu ja siitä seurannut kartonkituonnin lisääntyminen EMEA-alueelle ja Etelä-Amerikkaan. Vuonna 2024 eurooppalaisten taivekartonkituottajien toimitukset Eurooppaan kasvoivat edellisvuoteen verrattuna. Vastaavasti valkoisten kraftlainereiden tuottajien toimitukset pysyivät vakaina. Valkoisten kraft- lainereiden markkinahinnat olivat vakaat ja taivekartongin markkinahinnat heikkenivät edellisvuoteen verrattuna. Metsä Boardin osuus eurooppalaisten taivekartonkituottajien kokonais- toimituksista oli 32 (32) prosenttia sekä viennistä Euroopan ulkopuolelle 55 (50) prosenttia. Metsä Boardin osuus Euroopan taivekartongin tuotantokapasiteetista vuoden 2024 lopussa oli 38 prosenttia ja valkoisten kraftlainereiden tuotantokapasiteetista 33 prosenttia. (Lähteet: Fastmarkets FOEX, Fastmarkets RISI, Pro Carton, CEPI Containerboard, verrokkiyhtiöiden internetsivut) Markkinasellu Metsä Board ja sen osakkuusyhtiö Metsä Fibre myyvät pääosin pitkäkui- tuista markkinasellua Eurooppaan ja Aasiaan. Markkinasellujen kysyntätilanne Euroopassa oli vuoden ensimmäisellä puoliskolla toista vuosipuoliskoa vahvempi. Kiinassa markkinasellujen kysyntä oli alku- ja loppuvuonna normaalilla tasolla, mutta lähes pysäh- dyksissä kesästä alkusyksyyn. Kiinassa markkinasellujen kysyntää ovat vähentäneet paperi- ja kartonkituottajien tuotannonrajoitukset.
175,9 175,0
214,6 216,0
614,6 602,8
4 6
vertailukelpoinen, milj. e
Käyttökate, %:a liikevaihdosta
9,1 9,0
11,1 11,1
24,8 24,3
vertailukelpoinen, %:a liikevaihdosta
Liiketulos milj. e
62,3 69,0
120,8 122,2
531,5 520,7
8
Arvonluonti
vertailukelpoinen, milj. e Liiketulos, %:a liikevaihdosta
3,2 3,6
6,2 6,3
21,4 21,0
Taloudellinen kehitys 10 Avainluvut 12
vertailukelpoinen, %:a liikevaihdosta
Tulos ennen veroja, milj. e vertailukelpoinen, milj. e
51,4 58,2 39,4 44,6 0,07
120,9 122,6 101,6 103,8
524,9 514,6 461,3 451,4
Hallituksen toimintakertomus
Kauden tulos, milj. e
vertailukelpoinen, milj. e Osakekohtainen tulos, e
20 20 37 70 89
• Kestävyysraportti
0,27
1,15
Yleiset tiedot E – Ympäristö
vertailukelpoinen, e
0,09
0,27
1,13
Oman pääoman tuotto, %
2,0 2,3 2,9 3,2
4,7 4,8 5,0 5,1
22,5 22,0 21,4 20,9
S – Sosiaalinen vastuu G – Hyvä hallintotapa ja yrityskulttuuri
vertailukelpoinen, %
Sijoitetun pääoman tuotto, % vertailukelpoinen, % Omavaraisuusaste 1) , % Nettovelkaantumisaste 1) , %
64 18
67
66
96 98
Kestävyysraportin liitetiedot
7
4
Konsernitilinpäätös 102 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 150 Emoyhtiön tilinpäätös 153 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 166 Hallituksen esitys yhtiö kokoukselle jakokelpoisten varojen käytöstä 167 Tilintarkastuskertomus 171 Kestävyysraportin varmennuskertomus 173 Osakkeet ja osakkeenomistajat 177 Kymmenen vuotta lukuina 178 Verot 179 Tuotantokapasiteetit 181 Tunnuslukujen laskenta periaatteet ja vertailukelpoiset tunnusluvut Hallinnointi – Governance 183 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 190 • Metsä Boardin hallitus 194 • Metsä Boardin johtoryhmä 196 Palkitsemisraportti 201 Sijoittajasuhteet ja tietoa sijoittajille
Korollinen nettovelka/vertailukelpoinen käyttökate
2,0
0,7
0,2
Osakekohtainen oma pääoma 1) , e Korollinen nettovelka 1) , milj. e
4,91
5,35
5,86 94,5
344,9 175,4
144,0 228,7 342,8 2 240
Kokonaisinvestoinnit, milj. e
304,1 232,0 2 248
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. e
37,8
Henkilöstö 1)
2 290
tilikauden lopussa
1)
Toimitus- ja tuotantomäärät
1 000 t
2024
2023
2022
Toimitusmäärät Taivekartonki
992 480 400 618
906 467 394 684
1 208
Valkoinen kraftlaineri
609 503
Metsä Boardin markkinasellu 1) Metsä Fibren markkinasellu 2)
717
Tuotantomäärät Taivekartonki
1 044
859
1 272
Valkoinen kraftlaineri
484
450
605
Metsä Boardin sellu 1) Metsä Fibren sellu 2)
1 123
996 685
1 409
652
731
1) Sisältää kemiallisen sellun ja kemihierteen (BCTMP) 2) Vastaa Metsä Boardin 24,9 prosentin omistusosuutta Metsä Fibrestä
12
13
Toimintakertomus | METSÄ BOARD VUOSIKATSAUS 2024
Powered by FlippingBook